Hipoteca variable o fixa: què signifiquen i com s'han mogut

Última revisió: 5 de juliol del 2026

Quan demanes una hipoteca, la gran decisió no és només quants diners, sinó a quin tipus d’interès. I aquí hi ha dues grans famílies: variable i fixa. No és un tecnicisme de banc: canvia quant pagues cada mes i, sobretot, quanta certesa tens sobre aquest pagament durant 20 o 30 anys.

• Variable. L’interès es recalcula cada cert temps sumant un diferencial fix a l’ Euríbor, l’índex de referència. Si l’Euríbor puja, la teva quota puja; si baixa, baixa. Pagues el que marqui el mercat en cada moment.
• Fixa. L’interès es pacta al principi i no canvia en tota la vida del préstec. Pagues sempre el mateix, pugi o baixi el mercat. Canvies la possibilitat d’estalviar si baixen els tipus per la tranquil·litat de saber la teva quota exacta.

Com s’han mogut de debò

La teoria s’entén millor amb la dada. Això és l’Euríbor a 12 mesos (el que mou les variables) davant del tipus fix mitjà de les noves hipoteques a Espanya, segons el Banc d’Espanya:

Fixa’t en el que ensenya el gràfic:

• L’Euríbor és una muntanya russa. Va estar anys en negatiu (del 2016 al 2022), cosa que va abaratir moltíssim les hipoteques variables. Després, amb la pujada d’inflació, va escalar fins a superar el 4 % el 2023, i les quotes variables es van disparar. Avui torna a estar més contingut.
• El tipus fix és molt més pla. No baixa al negatiu ni es dispara igual: es mou en una banda més estreta. Aquesta estabilitat és justament el que compres amb una fixa.
• Quan l’Euríbor està molt baix, la variable sol sortir més barata en aquell moment; quan es dispara, la fixa que vas pactar abans et protegeix. Ningú no sap per endavant què farà el mercat els pròxims 20 anys.

El que aquest gràfic NO decideix per tu

Això és el més important: aquí no et diem quina et convé. No existeix “la millor” en abstracte; depèn de la teva tolerància a la incertesa, de quants anys et quedin i de la teva situació. Algú que necessita saber la seva quota al cèntim valora la fixa; algú que pot absorbir pujades i vol aprofitar els trams baixos mira la variable. El gràfic no prediu el futur de l’Euríbor —ningú no pot— ni és una recomanació. És context perquè facis les teves preguntes al banc amb el cap fred. La quota concreta del teu cas la pots temptejar a la calculadora d’hipoteca.