Hipoteca variable ou fixa: que significan e como se moveron

Última revisión: 5 de xullo de 2026

Cando pides unha hipoteca, a gran decisión non é só canto diñeiro, senón a que tipo de xuro. E aí hai dúas grandes familias: variable e fixa. Non é un tecnicismo de banco: cambia canto pagas cada mes e, sobre todo, canta certeza tes sobre ese pago durante 20 ou 30 anos.

• Variable. O xuro recalcúlase cada certo tempo sumando un diferencial fixo ao Euríbor, o índice de referencia. Se o Euríbor sobe, a túa cota sobe; se baixa, baixa. Pagas o que marque o mercado en cada momento.
• Fixa. O xuro páctase ao principio e non cambia en toda a vida do préstamo. Pagas sempre o mesmo, suba ou baixe o mercado. Cambias a posibilidade de aforrar se baixan os tipos pola tranquilidade de saber a túa cota exacta.

Como se moveron de verdade

A teoría enténdese mellor co dato. Isto é o Euríbor a 12 meses (o que move as variables) fronte ao tipo fixo medio das novas hipotecas en España, segundo o Banco de España:

Fíxate no que ensina a gráfica:

• O Euríbor é unha montaña rusa. Estivo anos en negativo (de 2016 a 2022), o que abaratou moitísimo as hipotecas variables. Despois, coa subida forte da inflación, escalou ata superar o 4 % en 2023, e as cotas variables dispáranse. Hoxe volve estar máis contido.
• O tipo fixo é moito máis plano. Non baixa ao negativo nin se dispara igual: móvese nunha banda máis estreita. Esa estabilidade é xustamente o que compras cunha fixa.
• Cando o Euríbor está moi baixo, a variable adoita saír máis barata nese momento; cando se dispara, a fixa que pactaches antes protéxete. Ninguén sabe de antemán que fará o mercado os próximos 20 anos.

O que esta gráfica NON decide por ti

Isto é o máis importante: aquí non che dicimos cal che convén. Non existe “a mellor” en abstracto; depende da túa tolerancia á incerteza, de cantos anos che queden e da túa situación. Alguén que necesita saber a súa cota ao céntimo valora a fixa; alguén que pode absorber subidas e quere aproveitar os tramos baixos mira a variable. A gráfica non predí o futuro do Euríbor —ninguén pode— nin é unha recomendación. É contexto para que fagas as túas preguntas ao banco coa cabeza fría. A cota concreta do teu caso podela tantear en a calculadora de hipoteca.